* ETF명 : VanEck Morningstar Wide Moat ETF
* 티커(Ticker) : MOAT
* 시가총액 : $15,230Mil, 약 20조원
* 주가(NAV) : $91.66 (전영업일 기준)
* 거래량 : 1,314,291주 (전영업일 기준)
* 총 보수(연) : 0.49%
* 특이사항
- 워런 버핏이 강조한 '경제적 해자' 개념을 포트폴리오 구성에 적용한 ETF
=> 세계적인 투자자 워런 버핏은 가치투자(장기적인 경쟁력을 가진 기업에 투자)를 기반으로 종목을 발굴한다. 버핏이 강조한 '경제적 해자(Economic Moat)'란 기업이 경쟁자로부터 오랜 기간동안 이익을 보호할 수 있는 경쟁 우위를 의마한다. (과거 중세시대 성이 외부의 침략을 막기 위해 해자(Moat, 성곽 주위 방어용 물)를 세운 것 처럼)
=> 버핏이 말하는 경제적 해자의 핵심 요소는 브랜드 파워(브랜드 영향력), 네트워크 효과(사용자 증가 시 가치가 커지는 비즈니스), 비용 우위(경쟁사 대비 낮은 비용으로 운영), 진입 장벽(특허 등), 고객 전환 비용(한 번 사용하면 바꾸기 어려운 시스템)이다. 버핏은 이러한 경제적 해자를 가진 기업에 장기 투자하면 꾸준한 수익을 낼 수 있다고 주장한다.
* 투자 전략
- Morningstar에서 산출하는 Wide Moat Focus Index를 추종하며, 장기적인 경쟁 우위(우수한 사업 모델, 지속적인 성장 등)를 가진 미국 기업 중 저평가된 종목에 투자
- 최소 40개 이상의 기업을 포함하며 가치투자와 성장투자 요소를 결합하여 종목 발굴 및 포트폴리오 구성
- IT, 헬스케어, 금융, 산업재 등 다양한 섹터 분산 투자
* 포트폴리오 보유 종목(2/4 기준)
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Company
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Name
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Industry
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Business
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Weight
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GOOGL
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알파벳(Alphabet)
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커뮤니케이션
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구글, 유튜브 운영 및
안드로이드 서비스 제공
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2.96
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BMY
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브리스톨 마이어스 스큅
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헬스케어
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항암제 및 면역치료제 개발
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2.88
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CTVA
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코르테바
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소재
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농업 종자 및 작물 보호제 제조
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2.87
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GILD
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길리어드 사이언스
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헬스케어
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항바이러스제 및 치료제 개발
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2.85
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DIS
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월트 디즈니
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커뮤니케이션
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엔터테인먼트 및 테마파크 운영
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2.79
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BA
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보잉
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산업재
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항공기 및 방산 장비 제조
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2.74
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USB
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US 뱅코프
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금융
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금융 서비스 및 대출 제공하는 은행 지주회사
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2.55
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BIO
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바이오 래드
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헬스케어
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생명과학 연구 및 임상 진단
장비 개발
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2.53
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TER
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테라다인
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기술
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반도체 및 전자기기 테스트
장비 설계, 제조
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2.53
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- MOAT ETF의 구성 종목들은 각 분야에서 경쟁력이 있는 1등 기업들이 많다. 저평가된 우량주 중심으로 구성되어 리스크 관리에 용이하며 가치투자 철학이 많이 반영된 포트폴리오 구성을 볼 수 있다. 다만, 지금과 같이 기술주 쏠림이 지속되는 시장에서는 높은 수익을 얻기는 힘들고 이미 경제적 해자를 가진 기업들로 포트폴리오를 구성했기 때문에 기업 및 주가의 성장성이 상대적으로 낮다.
- 워런 버핏 스타일의 장기 투자를 원한다면 MOAT ETF 투자가 적합할 것으로 보인다.