[미국기업 소개 #5] O (Realty Income, 리얼티인컴), 미국 월배당 리츠의 대표 주자
* Realty Income 기업 개요
- 기업명: Realty Income, 리얼티인컴
- 티커(Ticker): O
- 주가: $55.81 (2025/3/21 기준)
- 시가총액: $49.9B (약 7.3조원)
리얼티인컴은 S&P 500 및 S&P 500 Dividend Aristocrats 지수에 포함된 대표적인 리츠(REITs)로, 꾸준한 배당금 지급과 포트폴리오 다각화 전략으로 세계적인 명성을 얻고 있다. 리얼티인컴의 가장 큰 매력은 월배당 지급과 더불어 매년 배당금이 증가한다는 점이다. 그렇기때문에, 배당 포트폴리오를 구성하려는 투자자들에게 리얼티인컴은 필수적인 투자처로 여겨진다.
리얼티인컴에 대해 소개하기 앞서, 리츠(REITs, 부동산 투자 신탁)에 대해 궁금하다면 아래 포스팅을 참조
https://lojoolodo.tistory.com/48
리츠(REITs)란 무엇인가? 한국 리츠 대비 해외 리츠가 유리한 이유는?
1. 리츠(REITs)란? 리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts, 부동산 투자 신탁)는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 다양한 유형의 부동산(상업용, 주거용, 물류센터, 데이터센터 등)에 투자하고, 임대와
lojoolodo.tistory.com
* 리얼티인컴 주요 사업
- 리얼티인컴은 상업용 부동산을 비롯한 다양한 부동산에 투자하는 리츠(REITs)이며, 다각화된 부동산 포트폴리오를 바탕으로 장기 순임대 계약(Triple Net Lease, 임대료+부동산 운영 비용을 임차인이 부담하여 임대인이 낮은 유지비로 안정적인 수익을 얻을 수 있음)를 통해 안정적인 임대 수익을 창출한다. 또한 신규 부동산 발굴 및 투자, 보유 부동산 매각을 통해 추가적인 수익을 창출한다.
*리얼티인컴 부동산 포트폴리오
- 미국, 영국, 프랑스를 비롯한 다양한 국가에 약 16,000개의 부동산 포트폴리오를 보유
- 리얼티인컴이 투자하는 부동산의 평균 잔여 임대 기간은 9.3년, 부동산의 임대율은 98.7%로 사실상 공실이 없는 수준
-주요 고객은 세븐일레븐(편의점), 달러 제너럴(잡화점), 페덱스(물류), 월마트(대형마트) 등 유명한 기업으로 구성되어 있으며, 상위 20개 고객이 임대료에서 차지하는 비중이 36.4%로 고객 포트폴리오 다각화가 잘 되어 있음
- 2024년 Wynn Encore Boston Harbor 리조트 인수로 카지노 부동산 투자
- 부동산 투자 국가/섹터/고객/만기의 다각화를 통해 안정적인 부동산 포트폴리오 구성. 이를 바탕으로 2024년 임대 수익은 전년 대비 10억 달러 이상 증가하여 연간 49.7억 달러 달성
|
년도
|
부동산 계약 만료 건수
|
면적
(스퀘어피트)
|
연간 임대료
(천 달러)
|
포트폴리오 내
임대료 비중(%)
|
|||||||||||
|
소매
|
비소매
|
||||||||||||||
|
2025
|
714
|
29
|
9,724,000
|
158,934
|
3.2
|
||||||||||
|
2026
|
925
|
54
|
19,926,400
|
235,000
|
4.7
|
||||||||||
|
2027
|
1,585
|
49
|
26,838,600
|
348,346
|
7.0
|
||||||||||
|
2028
|
1,844
|
71
|
35,849,000
|
449,141
|
9.0
|
||||||||||
|
2029
|
1,840
|
49
|
33,904,200
|
434,199
|
8.7
|
||||||||||
|
2030
|
956
|
39
|
23,957,100
|
282,541
|
5.7
|
||||||||||
|
2031
|
661
|
53
|
27,721,300
|
315,877
|
6.5
|
||||||||||
|
2032
|
1,120
|
47
|
22,741,300
|
310,409
|
6.2
|
||||||||||
|
2033
|
949
|
27
|
22,334,200
|
275,244
|
5.5
|
||||||||||
|
2034
|
798
|
30
|
19,210,300
|
333,767
|
6.7
|
||||||||||
|
2035
|
588
|
23
|
10,218,000
|
182,825
|
3.7
|
||||||||||
|
2036
|
604
|
23
|
11,168,400
|
193,331
|
3.9
|
||||||||||
|
2037
|
568
|
23
|
12,136,800
|
164,224
|
3.3
|
||||||||||
|
2038
|
371
|
24
|
12,681,500
|
147,055
|
3.0
|
||||||||||
|
2039
|
542
|
7
|
7,058,800
|
159,145
|
3.2
|
||||||||||
|
2040-2143
|
1,957
|
124
|
40,318,400
|
980,786
|
19.7
|
||||||||||
|
총
|
16,022
|
672
|
335,788,300
|
4,970,824
|
100.0
|
||||||||||
- 리얼티인컴이 보유한 부동산은 리테일 79.4%, 산업 14.5%, 카지노 3.2%, 기타 2.9%로 구성되어 있다. 세부적으로는 편의점을 비롯하여 잡화점, 약국, 헬스케어, 카지노 등 다양한 섹터의 부동산 포트폴리오로 이루어져 있다. 특히 리테일 부문 내에서도 편의점, 식료품, 잡화점 등 다양한 분야로 다각화된 투자를 하여 상당히 안정적인 포트폴리오로 이루어져 있다. 편의점/식료품점/잡화점/약국 등은 경기 영향을 덜 받는 안정적인 산업에 다각화된 투자를 하고 있어 지속적인 현금 흐름이 창출 가능한 구조이다.
|
리얼티인컴
부동산 섹터별
비중
|
24.12.31
|
23.12.31
|
22.12.31
|
21.12.31
|
20.12.31
|
||||||||||||||
|
편의점
|
10.2
|
10.2
|
8.6
|
9.1
|
11.9
|
||||||||||||||
|
식료품점
|
10.1
|
11.4
|
10.0
|
10.2
|
9.8
|
||||||||||||||
|
잡화점
|
6.4
|
7.1
|
7.4
|
7.5
|
7.6
|
||||||||||||||
|
주거 개선
|
6.0
|
5.9
|
5.6
|
5.1
|
4.3
|
||||||||||||||
|
패스트푸드점
|
4.9
|
5.2
|
6.0
|
6.6
|
5.3
|
||||||||||||||
|
약국
|
4.7
|
5.5
|
5.7
|
6.6
|
8.2
|
||||||||||||||
|
자동차 서비스
|
4.5
|
4.3
|
4.0
|
3.2
|
2.7
|
||||||||||||||
|
헬스케어, 피트니스
|
4.3
|
3.9
|
4.4
|
4.7
|
6.7
|
||||||||||||||
|
레스토랑
|
4.0
|
4.4
|
5.1
|
5.9
|
2.8
|
||||||||||||||
|
카지노
|
3.2
|
3.9
|
2.9
|
—
|
—
|
||||||||||||||
* 리얼티인컴 배당 및 현금흐름
- 리얼티인컴은 투자자들에게 매월 배당금을 지급하며, 배당금 금액이 매년 증가하는 것으로 유명하다.
- 2024년 리얼티인컴이 주주에게 지급한 배당금은 1주 당 $3.126, 연간 배당 수익률은 6.0%이다. 배당 성장은 5회, 총 $0.0075 증가하였으며 연간 배당 성장률은 2.4% 수준이다.
- 2025년에는 배당 성장 2회, 총 $0.0045 증가하였으며, 최근 주당 월별 배당금은 $0.268로 전일 기준 월배당 수익률은 0.48%, 연간 배당 수익률은 5.76% 수준으로 상당히 높다.
|
리얼티인컴 월별 배당금 지급
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||
|
1월
|
0.2565
|
0.2485
|
0.2465
|
||||||
|
2월
|
0.2565
|
0.2485
|
0.2465
|
||||||
|
3월
|
0.2565
|
0.2545
|
0.2465
|
||||||
|
4월
|
0.2570
|
0.2550
|
0.2470
|
||||||
|
5월
|
0.2570
|
0.2550
|
0.2470
|
||||||
|
6월
|
0.2625
|
0.2550
|
0.2470
|
||||||
|
7월
|
0.2630
|
0.2555
|
0.2475
|
||||||
|
8월
|
0.2630
|
0.2555
|
0.2475
|
||||||
|
9월
|
0.2630
|
0.2555
|
0.2475
|
||||||
|
10월
|
0.2635
|
0.2560
|
0.2480
|
||||||
|
11월
|
0.2635
|
0.2560
|
0.2480
|
||||||
|
12월
|
0.2635
|
0.2560
|
0.2480
|
||||||
|
총
|
3.1255
|
3.0510
|
2.9670
|
||||||
리얼티인컴은 안정적인 임대 수익과 부동산 매각 차익을 통해 꾸준히 성장하고 있으며, 배당 포트폴리오 투자자, 은퇴를 준비하는 투자자들에게 특히 매력적인 투자처로 평가된다. 다만, 리츠 특성상 유상증자를 통해 자산을 확장하는 경우가 많아 주가 상승폭이 제한적일 수 있다. 따라서 유상증자로 인한 주가 하락 시점을 매수 타이밍으로 활용하는 것이 유리하다.