[미국기업 소개 #3] NVDA(NVIDIA, 엔비디아), GPU와 AI의 선두주자
* 엔비디아(NVDA) 기업 개요
- 기업명: NVIDIA Corporation, 엔비디아
- 티커(Ticker): NVDA
- 주가: $139.23 (25/2/19 기준)
- 시가총액: $3.41tril (약 4,600조원)
* 주요 사업
1. 컴퓨팅 및 네트워킹 부문 (Compute & Networking)
- 데이터 센터를 비롯한 컴퓨팅에 필요한 플랫폼을 제공, AI 소프트웨어 및 클라우드 서비스를 제공
(1) 데이터 센터
- NVIDIA Hopper: AI 및 고성능 컴퓨팅 (HPC) 애플리케이션에 최적화된 GPU
- InfiniBand: 고성능 네트워킹을 지원하는 데이터 센터 제품
- DGX Cloud: AI 트레이닝 서비스 플랫폼, NVIDIA AI Enterprise 소프트웨어 제공
(2)네트워킹
- NVIDIA Quantum, Spectrum : InfiniBand, Ethernet을 위한 네트워킹 플랫폼
- 네트워크 어댑터, 케이블, DPU 및 스위치 시스템이 포함
(3) 그 외 다양한 플랫폼
- 자율주행 플랫폼 (NVIDIA DRIVE)
- 로보틱스 및 임베디드 플랫폼 (Jetson)
- AI 소프트웨어 (NVIDIA AI Enterprise)
- 클라우드 서비스 (DGX Cloud)
2. 그래픽스 부문 (Graphics)
- 게임, 전문 시각화 및 클라우드 기반 그래픽 컴퓨팅 솔루션 제공
(1) 게임
- GeForce RTX 40 시리즈: 차세대 그래픽 기술과 AI 통합
- GeForce NOW : 게임 스트리밍 서비스
- NVIDIA DLSS, NVIDIA RTX AI 기술
(2) 프로페셔널 시각화
- Quadro/NVIDIA RTX GPU : 기업 워크스테이션 그래픽에 활용
- vGPU 소프트웨어 : 클라우드 기반 비주얼 및 가상 컴퓨팅
- 인포테인먼트 시스템을 위한 자동차 플랫폼 구현
- Omniverse Enterprise : 메타버스 및 3D 인터넷 앱 구축 및 운영
* 재무 분석
- Overview
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항목
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2024년 3Q
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2024년 2Q
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2023년 3Q
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전분기 대비 성장률
(2024 3Q VS 2024 2Q)
|
전년 대비 성장률 (2024 vs 2023)
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|
매출
|
$35.1B
|
$30.0B
|
$18.1B
|
17 %
|
94 %
|
|
매출총이익률
|
74.6 %
|
75.1 %
|
74.0 %
|
-0.5%p
|
0.6%p
|
|
운영비용
|
$4.3B
|
$3.9B
|
$3.0B
|
9 %
|
44 %
|
|
영업이익
|
$21.9B
|
$18.6B
|
$10.4B
|
17 %
|
110 %
|
|
순이익
|
$19.3 B
|
$16.6B
|
$9.2B
|
16 %
|
109 %
|
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주당 순이익
|
$0.78
|
$0.67
|
$0.37
|
16 %
|
111 %
|
- 사업 부문별 매출(조정은 제외함)
|
항목
|
2024년
|
2023년
|
전년 대비 성장률 (2024 vs 2023)
|
|
총 매출 (Total Revenue)
|
$35.1B
|
$18.1B
|
93.6%
|
|
컴퓨팅 및 네트워킹 (Compute & Networking)
|
$27.6B
|
$11.9B
|
132.2%
|
|
ㄴ 데이터 센터 (Data Center)
|
$30.8B
|
$14.5B
|
111.9%
|
|
ㄴ 자동차 (Automotive)
|
$0.5B
|
$0.3B
|
72.0%
|
|
그래픽스 (Graphics)
|
$4.1B
|
$3.5B
|
16.4%
|
|
ㄴ 게임 (Gaming)
|
$3.3B
|
$2.9B
|
14.8%
|
|
ㄴ 전문가용 시각화 (Professional Visualization)
|
$0.5B
|
$0.4B
|
16.8%
|
- 부문별 영업이익률 변화
|
항목
|
2024년
|
2023년
|
전년 대비 변화 (2024 vs 2023)
|
|
컴퓨팅 및 네트워킹
|
79.9%
|
70.1%
|
9.8%p
|
|
그래픽스 부문
|
37.1%
|
43.0%
|
-5.9%p
|
|
총 영업이익률
|
62.3%
|
57.5%
|
4.8%p
|
- 수익성 지표
|
항목
|
2024년
|
2023년
|
전년 대비 변화 (2024 vs 2023)
|
|
매출총이익
|
$26.2B
|
$13.4B
|
95.2%
|
|
영업이익
|
$21.9B
|
$10.4B
|
109.9%
|
|
순이익
|
$19.3B
|
$9.2B
|
108.9%
|
|
영업이익률
|
62.3%
|
57.5%
|
4.8%
|
|
순이익률
|
55.1%
|
51.0%
|
4.1%
|
- 현금흐름 요약
|
항목
|
2024년
|
2023년
|
전년 대비 변화
(2024 vs 2023)
|
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영업활동으로 인한 현금흐름 (OCF)
|
$47.5B
|
$16.6B
|
185.9%
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투자활동으로 인한 현금흐름 (ICF)
|
$(13.2)B
|
$(4.5)B
|
-196.8%
|
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재무활동으로 인한 현금흐름 (FCF)
|
$(32.4)B
|
$(10.0)B
|
-223.9%
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순현금흐름 (NCF)
|
$1.8B
|
$2.1B
|
-14.2%
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- 24.3Q 엔비디아 매출은 $35.1B로 전년 대비 94%, 전 분기 대비 17% 증가
- 데이터 센터 부문 매출이 전년 대비 112% 증가하면서 큰 폭으로 성장. 이는 생성형 AI, 대형 언어 모델의 딥러닝에 사용되는 Hopper 컴퓨팅 플랫폼 수요가 증가하였기 때문임
- 게이밍 부문은 GeForce RTX 40 시리즈 GPU와 게임 콘솔 SoC 판매 증가로 매출이 전년 대비 15% 증가
- 전문 시각화 부문은 Ada 아키텍처를 기반으로 한 RTX GPU 워크스테이션의 지속적인 증가로 매출이 전년 대비 17% 증가
- 자동차 부문은 자율주행 플랫폼에 대한 수요 증가하면서 매출이 전년 대비 72% 증가
* 2024년 4Q 엔비디아 실적 및 향후 계획(2025년 2월 26일 발표 예정)
24.4Q 엔비디아 실적에 대한 컨센서스는 매출 380억 달러, 주당순이익(EPS) 0.84달러이다. 이는 전년 대비 72% 증가한 수치로, AI 칩 수요가 주요 성장 요인으로 작용할 것으로 예상됨
사업 부문 중에서는 데이터 센터가 가장 큰 성장 동력으로 평가됨. 하지만 일부 애널리스트들은 GB200 칩 공급망 문제와 Blackwell GPU 초기 출시 어려움을 지적하며, 4월 분기 매출이 정체될 것으로 예상하고 있음
엔비디아는 향후 Blacwell(기존 GPU) 업그레이드 및 Rubin(신규 GPU) AI칩을 출시하여 GPU 시장에서 경쟁력을 강화할 계획임. 또한 Arm 기반 CPU 시장 진출, 게임 시장 성장을 목표로 차세대 그래픽 카드 및 AI 기술 개발을 지속하고 있음. 최근 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 새로운 AI 모델을 발표하면서 엔비디아 주가가 일시적으로 하락했음. 그러나, 그러나 아마존, 메타, 구글 등이 AI 인프라 투자를 확대하면서 엔비디아의 장기 성장 전망은 여전히 긍정적임. 엔비디아 실적은 데이터 센터 매출 및 이익 성장세 및 비중이 큰데, 24.3Q 재무제표에서는 자동차 자율주행 플랫폼 매출이 전년 대비 72% 증가한 것을 확인할 수 있다. GPU와 막강한 컴퓨팅 기술을 기반으로 한 다양한 AI 플랫폼이 향후 엔비디아의 성장 동력이 될 수 있다는 의미임. 따라서 장기적인 관점에서 엔비디아는 AI, GPU 시장에서 독점적인 지위를 유지할 것으로 예상함